證券時報
胡華雄
2025-09-09 12:40
9月8日晚間福鞍股份(603315)公告，子公司遼寧燃機與樂山高新投資發(fā)展（集團）有限公司（下稱“樂山高新投”）和樂山特色優(yōu)勢股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“樂山股權(quán)基金”）擬簽訂《樂山高新區(qū)福鞍燃氣輪機項目投資協(xié)議》（下稱《投資協(xié)議》），擬注冊成立合資公司。
投資協(xié)議主要內(nèi)容為，樂山高新投、樂山股權(quán)基金及遼寧燃機三方共同出資成立合資公司，在樂山高新區(qū)打造燃氣輪機制造基地，擬投資建設燃氣輪機零部件加工車間（燃機熱部件加工車間、轉(zhuǎn)子加工車間、機匣加工車間）、燃機總裝車間、燃機成套集成車間、燃氣輪機全負荷試驗平臺，燃氣輪機關鍵配件、成套服務及上下游相關產(chǎn)品，組織生產(chǎn)燃氣輪機產(chǎn)品供應全球。合資公司名稱擬定為“四川福鞍燃氣輪機有限公司”，并有不同字號的備選名稱若干，合資公司名稱最終以市場監(jiān)督管理機關核準名稱為準。
據(jù)披露，合資公司注冊資本金為6.2億元整，其中樂山高新投以貨幣出資1.5億元，占股比例24.19%；樂山股權(quán)基金以貨幣出資1.5億元，占股比例24.19%；遼寧燃機以實物、技術和貨幣（根據(jù)實際情況，在實物和技術資產(chǎn)評估值不足3.2億元時以貨幣出資補足，預計現(xiàn)金出資金額不超過3000萬元。）等出資3.2億元，占股比例51.61%。后續(xù)根據(jù)合資公司發(fā)展需要，樂山高新投、樂山股權(quán)基金雙方可以同比例增資。
根據(jù)《投資協(xié)議》，該項投資具有附帶回購條款的債務特征，公司財務報表及合并報告層面需確認金融負債（長期應付款）3億元。
基于上述對外投資事項，福鞍股份與樂山高新投、樂山股權(quán)基金簽署了《合作協(xié)議》，樂山高新投將公司作為長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴，在遵守法律法規(guī)、政策的前提下，為公司在樂山市的產(chǎn)業(yè)投資、項目合作提供良好的支持、優(yōu)質(zhì)的服務和高效的保障，為各方合作創(chuàng)造良好的條件。公司與各合作方充分發(fā)揮各自產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和平臺優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)運營、項目投資、技術創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、基金投資、資本運營等方面開展全方位合作。
據(jù)披露，福鞍股份承諾，協(xié)議簽訂之日起第31個月至第78個月期間內(nèi)，合資公司應實現(xiàn)10MW及4MW燃氣輪機產(chǎn)品銷售量合計不低于25臺、經(jīng)審計的累積凈利潤不低于8000萬元。否則，樂山高新投、樂山股權(quán)基金有權(quán)在前述78個月期滿后，要求公司按以下收購價格和評估價格兩者孰高的標準，以現(xiàn)金收購樂山高新投、樂山股權(quán)基金持有的合資公司的股權(quán)（銷售量不足部分相比25臺所占比例低于50%或累積凈利潤不足部分相比8000萬元所占比例低于50%的，樂山高新投、樂山股權(quán)基金要求公司收購的股權(quán)比例不超過樂山高新投、樂山股權(quán)基金持有的合資公司股權(quán)的50%；銷售量不足部分相比25臺所占比例高于50%或累積凈利潤不足部分相比8000萬元所占比例高于50%的，樂山高新投、樂山股權(quán)基金可要求公司收購持有的合資公司部份或全部股權(quán)），公司應當無條件履行收購責任。
福鞍股份提示風險稱，公司燃氣輪機相關產(chǎn)品處于研發(fā)和市場開拓階段，2017年至今尚未形成收入，目前公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的10MW和4MW燃氣輪機產(chǎn)品，尚未實現(xiàn)商業(yè)化應用，后續(xù)能否快速發(fā)展，取得預期收益，受市場情況、示范項目、產(chǎn)品競爭力等因素影響，存在較大不確定性，未來存在經(jīng)營不達預期的風險。
此外，根據(jù)公司簽署的《合作協(xié)議》內(nèi)容約定，公司對上述對外投資事項負有回購義務，回購最高金額為3億元，若觸發(fā)回購條款，支付回購款項，可能會對公司現(xiàn)金流產(chǎn)生較大影響，進而影響當期業(yè)績，具體影響程度與業(yè)務開展情況相關。
