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證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔

2025年上半年，上市銀行不良貸款率整體仍保持優(yōu)秀水平。

證券時(shí)報(bào)記者據(jù)A股42家上市銀行2025年半年報(bào)數(shù)據(jù)，梳理各銀行不良貸款率、撥備覆蓋率等風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，上半年多數(shù)上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健向好，僅有7家銀行不良率較年初有小幅反彈，其余35家均保持資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)或優(yōu)化。值得注意的是，上市銀行普遍加大不良資產(chǎn)撥備計(jì)提，導(dǎo)致近七成上市銀行撥備覆蓋率下滑。

日前，多家上市銀行高管在中期業(yè)績發(fā)布會上回應(yīng)銀行資產(chǎn)質(zhì)量話題，這些高管提及風(fēng)險(xiǎn)管理有兩大趨勢：一方面，今年上半年房地產(chǎn)、地方政府融資平臺等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)得到持續(xù)出清；另一方面零售領(lǐng)域如個(gè)人經(jīng)營貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等資產(chǎn)質(zhì)量承受壓力，不良率有所上升。

20家銀行不良率下降

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，A股上市銀行中，不良貸款率較年初下降的有20家，降幅在0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.12個(gè)百分點(diǎn)之間；另有15家不良率較年初持平。從不良貸款率的絕對數(shù)值上對比，16家上市銀行不良率均低于1%，其中成都銀行僅為0.66%。

具體來看，上半年不良貸款率壓降幅度最大的是西安銀行，該行6月末不良率為1.6%，較年初下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。西安銀行在半年報(bào)中表示，上半年持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控和不良貸款處置力度，針對發(fā)放貸款和墊款計(jì)提的信用減值23.93億元，較去年同期增長91.94%。

不良貸款率壓降幅度較大的還有齊魯銀行、重慶銀行、浦發(fā)銀行以及江蘇銀行，這4家銀行不良率分別較年初下降0.1、0.08、0.05和0.05個(gè)百分點(diǎn)。

除了中小銀行和股份行，多家國有大行上半年不良率也實(shí)現(xiàn)下降。其中，交通銀行不良率較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行壓降0.02個(gè)百分點(diǎn)，中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行均較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年二季度末國有大行不良貸率保持1.21%的均值，優(yōu)于行業(yè)均值水平0.28個(gè)百分點(diǎn)。

不良率較年初有所上升的銀行僅有7家，多數(shù)僅有小幅反彈，例如南京銀行、瑞豐銀行、興業(yè)銀行和民生銀行。

地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在出清

過去幾年來，由于商業(yè)銀行持續(xù)對房地產(chǎn)等領(lǐng)域不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)處置，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)得到逐步出清。與此同時(shí)，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓降也頗受市場關(guān)注。近日，在上市銀行業(yè)績發(fā)布會上，多家銀行高管對上述話題進(jìn)行回應(yīng)。

例如，中國銀行副行長武劍提到，目前風(fēng)險(xiǎn)管控的壓力仍然主要來自三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。首先，境內(nèi)對公方面，主要是地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)出清。從新發(fā)不良情況看，房地產(chǎn)業(yè)仍是境內(nèi)新發(fā)不良第一大行業(yè)，但實(shí)質(zhì)新增同比已呈現(xiàn)下降趨勢，隨著房地產(chǎn)供需兩端政策同向發(fā)力，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)市場有望逐步實(shí)現(xiàn)“止跌回穩(wěn)”。

農(nóng)業(yè)銀行副行長林立也在業(yè)績會上表示，農(nóng)行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本穩(wěn)定，該行加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理，持續(xù)推動房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范化解。截至6月末，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

林立表示，農(nóng)行地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解見行見效，該行積極爭取專項(xiàng)債資金償還存量隱性債務(wù)，融資平臺客戶數(shù)量和債務(wù)規(guī)模“雙下降”。同時(shí)，堅(jiān)持市場化、法治化原則，依法合規(guī)支持融資平臺合理融資需求，杜絕以任何形式新增政府隱性債務(wù)。

股份行方面，興業(yè)銀行行長陳信健表示，房地產(chǎn)、地方政府融資平臺、信用卡“三大風(fēng)險(xiǎn)”從高發(fā)轉(zhuǎn)向收斂。該行推動三大領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型取得良好成效，新發(fā)生不良峰值已經(jīng)過去，該行對公房地產(chǎn)新發(fā)不良同比下降45.72%，地方政府融資平臺沒有新發(fā)不良。

對于上市銀行地產(chǎn)和地方融資平臺風(fēng)險(xiǎn)壓降，華泰證券研報(bào)認(rèn)為，銀行對公貸款資產(chǎn)質(zhì)量向好，對公貸款不良率環(huán)比下行。重點(diǎn)領(lǐng)域方面，房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，銀行涉房貸款資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期持續(xù)改善；伴隨隱債風(fēng)險(xiǎn)緩釋，基建類貸款不良率有所下行，城投風(fēng)險(xiǎn)可控。

零售貸款不良壓力上升

總體來看，上市銀行在部分對公領(lǐng)域貸款風(fēng)險(xiǎn)方面總體可控，但一些零售、小微領(lǐng)域的資產(chǎn)質(zhì)量則壓力上升。

從個(gè)人貸款不良率看，多家銀行相關(guān)指標(biāo)較年初抬升。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者對上市銀行不完全統(tǒng)計(jì)，華夏銀行、渝農(nóng)商行等10余家銀行的個(gè)貸不良率，較年初有所上升。

工商銀行副行長王景武在業(yè)績會上表示，資產(chǎn)質(zhì)量方面，受市場環(huán)境等因素影響，銀行業(yè)普遍存在零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量下遷的情況，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)度等因素后，工行的情況基本與市場一致，處于同業(yè)可比的合理區(qū)間。不過，他也表示，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策加快落地，擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)等政策紅利持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)未來個(gè)人消費(fèi)貸款劣變勢頭將逐漸放緩。

招商銀行副行長王穎在業(yè)績會上稱，當(dāng)下的消費(fèi)降級、房地產(chǎn)市場調(diào)整，給信用卡交易和個(gè)貸的風(fēng)險(xiǎn)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。零售業(yè)務(wù)一直在挑戰(zhàn)當(dāng)中繼續(xù)成長，反映在經(jīng)營的結(jié)果上，就是每一個(gè)季度都會有壓力指標(biāo)。不過該行并未因此放棄哪一個(gè)板塊，而是在順境的時(shí)候抓住機(jī)遇，在逆境的時(shí)候苦練內(nèi)功。

中金公司近期發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍存在一定隱憂，盡管表觀不良率總體穩(wěn)定，但不良凈生成率、逾期率等指標(biāo)顯示出前瞻壓力，主要來自零售貸款領(lǐng)域。

不過，中金公司認(rèn)為，隨著消費(fèi)和服務(wù)業(yè)貸款貼息、政策性金融工具等財(cái)政新工具落地，以及資本市場活躍，預(yù)計(jì)銀行經(jīng)營指標(biāo)有望下半年繼續(xù)改善，但資產(chǎn)質(zhì)量取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際改善，特別是居民現(xiàn)金流狀況、房地產(chǎn)市場復(fù)蘇進(jìn)度等。