7月8日,正帆科技(688596)公告,擬以現(xiàn)金方式購買漢京半導(dǎo)體5名股東持有的62.23%股權(quán),交易完成后,漢京半導(dǎo)體將成為正帆科技的控股子公司。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易和重大資產(chǎn)重組。
資料顯示,漢京半導(dǎo)體擁有高精密石英和先進(jìn)陶瓷材料制造技術(shù),主要產(chǎn)品包含石英管、石英舟、石英環(huán)、碳化硅陶瓷舟、碳化硅陶瓷管、碳化硅陶瓷保溫筒等。漢京半導(dǎo)體作為國內(nèi)首家碳化硅耗材生產(chǎn)商、國內(nèi)石英制品產(chǎn)業(yè)的頭部供應(yīng)商,是東京電子(TEL)、日立國際電氣(KE)等國際頭部半導(dǎo)體設(shè)備廠商的核心供應(yīng)商,同時(shí)該公司產(chǎn)品已經(jīng)導(dǎo)入臺(tái)積電(TSMC)等眾多國內(nèi)外一線晶圓廠,以及北方華創(chuàng)、拓荊、中微等國內(nèi)半導(dǎo)體工藝設(shè)備廠商。
目前,漢京半導(dǎo)體正處于高速發(fā)展期,除現(xiàn)有產(chǎn)線外,還在推進(jìn)高端產(chǎn)線建設(shè),包括國內(nèi)第一條極高純石英生產(chǎn)線,其產(chǎn)品等級(jí)將對(duì)應(yīng)10納米以下的半導(dǎo)體先進(jìn)工藝制程;同時(shí)正在建設(shè)國內(nèi)第一條半導(dǎo)體碳化硅零部件生產(chǎn)線,在先進(jìn)碳化硅零部件領(lǐng)域突破“卡脖子”產(chǎn)品。
正帆科技表示,公司長期深耕半導(dǎo)體與泛半導(dǎo)體行業(yè),與漢京半導(dǎo)體的客戶群體高度一致,通過整合雙方客戶資源,將有效推動(dòng)雙方的市場拓展,擴(kuò)大公司在國內(nèi)外半導(dǎo)體市場的影響力。同時(shí),本次交易完成將拓展公司的高耗零部件產(chǎn)品線,有力推動(dòng)公司OPEX類業(yè)務(wù)的拓展。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,漢京半導(dǎo)體營收8822.2萬元,凈利潤2320.23萬元,截至一季度末,凈資產(chǎn)2.57億元。
此次的收購意向協(xié)議顯示,根據(jù)漢京半導(dǎo)體的主營業(yè)務(wù)情況,其同行業(yè)可比非上市公司的估值區(qū)間為市盈率(PE)15倍至36.8倍之間。按漢京半導(dǎo)體2024年凈利潤8,401.83萬元計(jì)算,本次對(duì)應(yīng)PE為21.4倍,與市場估值情況相符。若考慮其承諾未來三年凈利潤3.93億元,即平均每年1.31億元計(jì)算,則對(duì)應(yīng)PE為13.7倍。
正帆科技與漢京半導(dǎo)體及其5位股東,各方同意擬按照漢京半導(dǎo)體100%股權(quán)價(jià)值為18億元估值轉(zhuǎn)讓62.23%的股權(quán)。
同時(shí),出讓方承諾2025年至2027年累計(jì)凈利潤不低于3.93億元,否則需現(xiàn)金補(bǔ)償。
正帆科技表示,通過此次股權(quán)收購,雙方在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)運(yùn)營等方面的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢將相互融合,有助于提升公司的整體運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量。
近年來,正帆科技持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,業(yè)績持續(xù)提升。2024年,正帆科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入占比躍升至50.8%,同時(shí)積極布局新能源、新材料等先進(jìn)制造領(lǐng)域,新興市場收入占比達(dá)11.5%。
今年一季度,正帆科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.77億元,同比增長14.94%;凈利潤3442.3萬元,同比增長38.23%。