證券時報網
李志強
2025-07-16 15:50
近期，創(chuàng)新藥行情火熱，關注度飆升，吸引了各路資金的瘋狂涌入。
7月15日，藥ETF(562050)在集合競價階段便直線漲停，驚現“烏龍指”，一定程度上顯示出投資者對創(chuàng)新藥投資熱情的高漲；同時，最新的公募基金二季報顯示，以超90%的收益率位列年內收益亞軍的長城醫(yī)藥產業(yè)精選，二季度末規(guī)模較一季度末大增近30倍，強勢吸金。
藥ETF驚現“烏龍指”
7月15日，開盤集合競價階段，藥ETF(562050)突然直線拉升，以漲停價1.112元/份的價格成交了582份（約650萬元），驚現“烏龍指”。
隨后，該ETF價格回落，截至收盤上漲0.59%，報收1.017元/份，全天成交額2634.87萬元，換手率22.94%。
公開資料顯示，藥ETF(562050)于今年6月19日上市，是國內首只跟蹤中證制藥指數的ETF，重倉創(chuàng)新藥，兼顧中藥，并且完全不含醫(yī)療和CXO，精準表征純制藥板塊整體表現，前五大權重股分別為恒瑞醫(yī)藥、片仔癀、云南白藥、科倫藥業(yè)、華東醫(yī)藥。
近期，創(chuàng)新藥行情高漲，A股創(chuàng)新藥雖然不如港股彈性大，但仍然錄得不錯的漲幅，神州細胞近一個月上漲近50%，博瑞醫(yī)藥、吉林敖東等漲幅超10%。
“亞軍基”規(guī)模增長近30倍
最新披露的公募基金二季報顯示，不僅基金經理在二季度大幅加倉創(chuàng)新藥，大量投資者也在借道基金涌向創(chuàng)新藥。
以永贏醫(yī)藥健康為例，該基金的持倉在二季度進行了“大換血”，從醫(yī)療服務、醫(yī)療器械等行業(yè)全面轉向創(chuàng)新藥，前五大重倉股分別為舒泰神、熱景生物、益方生物、泰恩康、奧賽康，其中，舒泰神年內漲幅高達443.59%。
該基金的基金經理單林在二季報中表示，創(chuàng)新藥此輪產業(yè)趨勢，類似2018—2019年CXO板塊的爆發(fā)邏輯，本質是產業(yè)長期耕耘后勢能的集中釋放。展望下半年，在全行業(yè)資產比較下來，創(chuàng)新藥仍是確定性比較強、置信度比較高、空間比較大的資產，國內創(chuàng)新藥企業(yè)有望繼續(xù)依托優(yōu)秀的臨床數據、持續(xù)的產品出海及商業(yè)化兌現，從而帶來更好的表現。
此外，以超90%的收益率位列年內收益亞軍的長城醫(yī)藥產業(yè)精選，在二季度大幅加倉了三生制藥、信達生物、熱景生物、石藥集團、一品紅等個股，其中三生制藥、一品紅等個股在二季度股價翻倍。
該基金的基金經理梁福睿指出，該產品三季度將繼續(xù)聚焦在創(chuàng)新藥領域，整體持倉和交易思路將圍繞臨床數據讀出、管線海外授權和國內銷售放量三個角度展開。展望三季度創(chuàng)新藥將會在管線海外授權及國內銷售放量兩個方向展開，管線海外授權的產業(yè)趨勢有望延續(xù)，中國創(chuàng)新藥在諸多靶點研發(fā)進度和療效超過海外藥企，海外藥企在補充管線布局角度上有客觀需求，而國內銷售預期空間是否可以提升將根據季報和醫(yī)保&商保談判結果來判斷。
值得一提的是，截至二季度末，長城醫(yī)藥產業(yè)精選合并規(guī)模為11.08億元，較一季度末的0.36億元，增加了10.72億元，增幅為2977.78%。
創(chuàng)新藥行情持續(xù)走強
近期，創(chuàng)新藥持續(xù)走強，7月15日午后，港股創(chuàng)新藥再度強勁拉升，板塊個股多數大漲，石藥集團漲超8%，諾誠建華漲超6%，百濟神州、科倫博泰生物-B漲超5%，麗珠醫(yī)藥漲超4%，康哲藥業(yè)、中國生物制藥漲超3%，多只港股通創(chuàng)新藥ETF場內價格漲幅超2.5%。
消息面上，創(chuàng)新藥產業(yè)鏈再迎政策利好。7月11日，2025年國家基本醫(yī)療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄及商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄調整正式啟動。國家醫(yī)保局表示，2025年10月至11月將公布藥品目錄調整結果，并發(fā)布2025年基本醫(yī)保目錄和商保創(chuàng)新藥目錄。
此外，創(chuàng)新藥出海方面，據中郵證券數據，2025年上半年中國創(chuàng)新藥License-out總金額已接近660億美元，趕超2024年全年交易總額，創(chuàng)歷史同期新高，顯示出中國創(chuàng)新藥企業(yè)在全球的競爭力及影響力迅速崛起。
東方阿爾法健康產業(yè)的基金經理孟昱在二季報中表示，創(chuàng)新藥產業(yè)的發(fā)展趨勢已經形成。目前，本輪創(chuàng)新藥板塊的快速上漲主要基于臨床POC階段的成果和海外授權預期，尚未進入商業(yè)化階段的價值釋放?；谝陨戏治?，該產品的定位和投資策略將更加專注于產業(yè)趨勢的研究，對創(chuàng)新藥這一已形成趨勢性發(fā)展的產業(yè)進行更集中的配置。具體分為以下方向：1.真正具有出海潛質的創(chuàng)新藥資產；2.已經完成轉型的龍頭藥企；3.早期非熱門靶點及適應癥的突破，隨著流動性的寬裕，關注度和估值容忍度可以得到提升。
排版：汪云鵬
