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吳志
2025-07-15 22:04
消息利好刺激下的科技股攀升帶動港股市場今日強勢收漲。
截至收盤，恒生指數(shù)漲1.60%，創(chuàng)今年3月以來新高；恒生科技指數(shù)漲2.80%，刷新今年6月以來高點。
對于今日港股市場行情，有分析人士指出，今日行情的核心驅(qū)動力來自AI算力需求的持續(xù)爆發(fā)，恒生指數(shù)的成交額放大至2880億港元以上，市場情緒回暖跡象明顯。
美股方面，中概股盤前集體走強，金山云漲超15%、萬國數(shù)據(jù)漲超12%、阿里巴巴漲超6%。
算力板塊爆發(fā)
今日，港股和A股算力板塊實現(xiàn)共振。A股CPO概念、Kimi概念、光通信、東數(shù)西算等多個算力相關(guān)題材爆發(fā)，港股算力板塊也實現(xiàn)大漲。
截至收盤，金山云、萬國數(shù)據(jù)、偉仕佳杰、邁富時、易點云等多股大漲超10%，阿里巴巴上漲近7%，明源云、金蝶國際等上漲超6%。
消息面上，英偉達已經(jīng)獲得美國批準(zhǔn)，將恢復(fù)H20在中國的銷售，并推出面向中國市場的全新且完全兼容的GPU。
美國英偉達公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示：“美國政府已經(jīng)批準(zhǔn)了我們的出口許可，我們可以開始發(fā)貨了，所以我們將開始向中國市場銷售H20。我非常期待能很快發(fā)貨H20，對此我感到非常高興，這真是個非常、非常好的消息。第二個消息是，我們還將發(fā)布一款名為RTXPro的新顯卡。這款顯卡非常重要，因為它是專為計算機圖形、數(shù)字孿生和人工智能設(shè)計的?！?/p>
H20，是為遵守美國出口限制而推出，專為中國市場設(shè)計的AI加速器。H20基于英偉達Hopper架構(gòu)，擁有CoWoS先進封裝技術(shù)。H20更適用于垂類模型訓(xùn)練、推理，無法滿足萬億級大模型訓(xùn)練需求，整體性能略高于910B。
美國政府今年4月決定禁止英偉達向中國市場銷售其H20芯片。
英偉達恢復(fù)H20在中國的銷售，無疑將利好算力板塊。開源證券認(rèn)為，合規(guī)芯片H20恢復(fù)銷售有望緩解國內(nèi)算力“缺芯”問題，核心利好國產(chǎn)AIDC全產(chǎn)業(yè)鏈。
在上述消息刺激下，英偉達盤前大漲超5%，股價刷新歷史紀(jì)錄。
AI敘事行情將重燃？
在英偉達市值突破4萬億美元大關(guān)，登頂全球市值寶座后，AI敘事熱度在市場上逐漸重燃。加上英偉達、博通等巨頭股價突破前高，市場分析人士預(yù)計，這將對AI算力等板塊產(chǎn)生情緒帶動。
值得一提的是，近日，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克宣布推出Grok4，聲稱是全球最強AI模型，在處理學(xué)術(shù)問題上的表現(xiàn)，已達到博士級別。
據(jù)悉，Grok4將深度整合特斯拉AI超級計算機系統(tǒng)，為全自動駕駛（FSD）及Optimus人形機器人提供核心技術(shù)支持。
國內(nèi)方面，阿里巴巴在2025年股東信中表示，要將“Al+云”為核心的科技業(yè)務(wù)打造成阿里巴巴的第二增長曲線。2025財年年報顯示，阿里云財年收入突破雙位數(shù)增長，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。
此前，阿里宣布未來三年投入3800億元用于AI及云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一金額超過過去十年總和，創(chuàng)下中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來最大規(guī)模投資紀(jì)錄。
阿里表示將加大三個領(lǐng)域的投資力度——投入AI和云計算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，投入AI基礎(chǔ)模型和AI原生應(yīng)用、投入現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型升級。
2023年以來，全球人工智能產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展時期，高速增長的算力需求催生出對現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心計算資源、數(shù)據(jù)存儲能力更高的要求。
長城證券認(rèn)為，人工智能數(shù)據(jù)中心、智算中心作為信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，通過算力的生產(chǎn)、聚合、調(diào)度和釋放，能夠為快速增長的人工智能算力需求提供基礎(chǔ)支撐，未來隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)驅(qū)動下的應(yīng)用場景日益豐富，AI硬件、算力服務(wù)、模型應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)的商業(yè)模式不斷創(chuàng)新發(fā)展，智算中心產(chǎn)業(yè)生態(tài)將加速形成。
中信建投表示，大模型的競爭與迭代仍在持續(xù)，意味著算力投資大概率維持較高強度，繼續(xù)推薦算力板塊：一是業(yè)績持續(xù)高增且估值仍處歷史較低水平的北美算力鏈核心標(biāo)的；二是有望享受外溢需求、取得客戶或份額突破的公司；三是上游緊缺的環(huán)節(jié)；四是1.6T光模塊及CPO產(chǎn)業(yè)鏈。
校對：楊舒欣
