證券時報網(wǎng)
曾劍
2025-07-13 19:29
近一周機構(gòu)調(diào)研個股數(shù)量有200多只，樂鑫科技調(diào)研機構(gòu)數(shù)最多。
樂鑫科技有126家機構(gòu)調(diào)研，其中包括48家基金公司、12家證券公司、15家私募、6家保險公司等。據(jù)透露，樂鑫科技二季度營收約6.8億元，創(chuàng)歷史新高，以往季度基本維持在5億元出頭的水平。樂鑫科技表示，首次突破6億元，對公司來說是重要進展。
關(guān)于凈利率提升，公司表示這是典型的經(jīng)營杠桿效應(yīng)結(jié)果。樂鑫科技強調(diào)，公司是輕資產(chǎn)型，最主要的成本是研發(fā)。一旦營收上升、毛利率穩(wěn)定，研發(fā)費用增速低于營收增速，就會在經(jīng)營杠桿效應(yīng)下帶來凈利率提升。二季度營收增速約30%，而研發(fā)投入增長約20%~25%，這就帶來了凈利率的改善。
關(guān)于AI端側(cè)芯片收入的主力產(chǎn)品方面，公司透露稱，目前與AI應(yīng)用結(jié)合較多的是ESP32-S3系列芯片。以“喵伴”為例，是樂鑫科技聯(lián)合扣子開發(fā)平臺與字節(jié)跳動火山引警豆包大模型推出的智能設(shè)備開源項目，雙方都在各自渠道做了推廣，“扣子”的抖音官方賬號也有發(fā)布相關(guān)演示內(nèi)容。
豪鵬科技近一周獲得111家機構(gòu)調(diào)研。據(jù)透露，公司AI類別業(yè)務(wù)涵蓋AIPC、AI耳機、AI眼鏡、AI玩具、AI服務(wù)器(BBU)等產(chǎn)品。2025年上半年，PC類產(chǎn)品AI滲透率相對領(lǐng)先，其他品類的AI+端側(cè)產(chǎn)品將陸續(xù)在下半年開始試產(chǎn)、量產(chǎn)。公司在細分領(lǐng)域的頭部客戶、高端產(chǎn)品機型的卡位將充分受益于AI的滲透率提升，AI類業(yè)務(wù)占公司營收比例將持續(xù)提升。
在AI戰(zhàn)略的資源布局上，公司采取聚焦頭部品牌客戶定點開發(fā)、研發(fā)資源傾斜投入重點項目的策略。市場端深入洞察,通過與頭部AI+端側(cè)客戶的共研反哺市場需求響應(yīng)能力。這種從標桿項目到生態(tài)復制的路徑，使創(chuàng)新成果得以高效轉(zhuǎn)化。
研發(fā)端則集中精銳資源攻堅AI+端側(cè)需求的核心痛點,聚焦能量密度躍升，結(jié)構(gòu)創(chuàng)新瞄準極限空間下的安全冗余，材料工藝押注固態(tài)、高硅負極、疊片鋼殼等前沿方向。
從市場表現(xiàn)來看，近一周機構(gòu)調(diào)研股平均上漲2.2%。聯(lián)環(huán)藥業(yè)、新亞電子、中船漢光、中亦科技等個股均漲逾20%。
聯(lián)環(huán)藥業(yè)在調(diào)研中稱，收購常樂制藥著眼于戰(zhàn)略協(xié)同、布局優(yōu)化、產(chǎn)線互補和成本優(yōu)勢，以提升整體競爭力。收購龍一醫(yī)藥旨在拓展CS0領(lǐng)域業(yè)務(wù)，完善醫(yī)藥流通板塊布局，利用其在川渝地區(qū)的市場基礎(chǔ)和銷售網(wǎng)絡(luò)快速提升當?shù)胤蓊~。收購后，公司通過統(tǒng)籌研發(fā)立項和資源分配提高效率；優(yōu)化各生產(chǎn)基地產(chǎn)品布局降低成本；整合銷售網(wǎng)絡(luò)和團隊實現(xiàn)資源共享，輸出先進管理模式提升運營效率，實現(xiàn)全方位協(xié)同。公司注重企業(yè)文化融合促進協(xié)作。
新亞電子(605277)股價頻創(chuàng)歷史新高。公司在調(diào)研中透露，經(jīng)安費諾聯(lián)合公司技術(shù)團隊攻關(guān)，一種新型的高速銅纜押出工序制造新技術(shù)——“藕芯結(jié)構(gòu)”方案獲得技術(shù)專利授權(quán)，并成功導入量產(chǎn)。藕芯結(jié)構(gòu)方案通過在絕緣層設(shè)置貫通空氣孔道，利用信號在空氣中傳導最優(yōu)的特點，無需進口設(shè)備即可實現(xiàn)高速銅纜制造，從工藝原理上突破了設(shè)備與原材料的雙重制約。據(jù)悉，安費諾是英偉達高速連接器的核心供應(yīng)商。
中船漢光透露，公司制定有《未來股東回報規(guī)劃(2023年—2025年)》，規(guī)定了“除重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等特殊情況外，公司在當年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，采取現(xiàn)金方式分配股利，每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于合并報表當年實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的可分配利潤的30%”。
