券商中國
馬傳茂
2025-07-08 19:43
在消費貸監(jiān)管收緊后，一場圍繞小微企業(yè)主的經(jīng)營貸價格戰(zhàn)正悄然打響。
21世紀經(jīng)濟報道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家銀行，其中不乏國有大行與股份制銀行，紛紛將經(jīng)營貸利率拉至3%以下，而部分中小銀行卻陷入“跟不起”的窘境。
多名業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，這場看似讓利的利率競賽背后，既是銀行對優(yōu)質(zhì)小微客戶的激烈爭奪，更是利率市場化改革下的生存之戰(zhàn)。
經(jīng)營貸利率進入“2時代”
近期，多名小微企業(yè)主收到了招商銀行推送的“年化2.68%指定利率券（生意貸客戶）”。盡管該利率券標注的有效期截至2025年6月30日，但本報記者在7月7日查詢招行APP發(fā)現(xiàn)，生意貸（抵押）年利率仍顯示為2.7%，與此前促銷利率基本持平。
記者查閱招行產(chǎn)品細則發(fā)現(xiàn)，招行“生意貸”產(chǎn)品專門面向小微企業(yè)主和個體工商戶群體。該產(chǎn)品分為兩種類型：信用貸最高可申請50萬元，年利率（單利）從3%起，申請人只需提供稅務記錄、個人征信報告、公積金或社保繳納證明等材料，并在申請時填寫企業(yè)注冊地、名稱及統(tǒng)一社會信用代碼等基本信息即可辦理。
相較而言，抵押貸產(chǎn)品更具額度及利率優(yōu)勢，年利率（單利）低至2.7%起，最高可貸金額達2000萬元。該產(chǎn)品要求申請人經(jīng)營所在地需有房產(chǎn)作為抵押，從申請到放款最快僅需3個工作日。
從額度供給來看，經(jīng)營貸的規(guī)模優(yōu)勢顯著。經(jīng)營貸額度普遍在幾十萬到百萬元，甚至抵押經(jīng)營貸款可達上千萬元，同時近期在審批速度上也實現(xiàn)了突破，某股份制銀行信貸部工作人員對21世紀經(jīng)濟報道記者透露：“當前100萬以內(nèi)的信用經(jīng)營貸審批周期已壓縮至3個工作日，優(yōu)質(zhì)客戶甚至可實現(xiàn)當日放款?！?/p>
值得注意的是，相對于消費貸等產(chǎn)品，經(jīng)營貸的準入門檻相對較高。某股份行的產(chǎn)品準入基礎要求就包括：工商登記注冊且正常經(jīng)營；企業(yè)和企業(yè)主信用狀況良好。部分銀行還會要求客戶在本行使用過金融產(chǎn)品或能提供經(jīng)營數(shù)據(jù)。
銀行機構(gòu)的利率博弈
在這場利率下行浪潮中，銀行業(yè)經(jīng)營貸市場競爭已進入白熱化階段，市場利率呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢。
一方面，國有大行和頭部股份制銀行憑借其資金規(guī)模優(yōu)勢，將經(jīng)營貸利率普遍控制在3%左右的低位水平。以建設銀行“信用快貸”和中國銀行“銀稅貸”為代表的產(chǎn)品，不僅提供了十分有競爭力的貸款利率（分別低至3%起和不超3.6%），還提供300萬至500萬元不等的高額度支持。
相比之下，中小銀行面臨更大的經(jīng)營壓力。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不同區(qū)域城商行之間利率差異顯著：某北部城商行的經(jīng)營貸年利率仍在4%以上，平均利率更達7%；而與之形成鮮明對比的是，部分東南沿海城商行為了爭奪市場份額，甚至給出了比大行更具競爭力的利率，個別產(chǎn)品已跌破2.5%。
“這是區(qū)域客戶差異導致的?！蹦吵巧绦袠I(yè)務負責人解釋稱，“東南沿海地區(qū)小微企業(yè)活躍度高，信用環(huán)境較好，銀行風險成本相對較低，因此能夠提供更低利率?！比欢?，這種區(qū)域性差異也加劇了銀行業(yè)的不均衡競爭，部分地區(qū)的金融機構(gòu)面臨客戶流失風險。
對于具體的審批額度，多名銀行客服工作人員告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“具體額度需要根據(jù)審批人資質(zhì)的實際情況確定?！蹦彻煞葜沏y行業(yè)務負責人向記者解釋稱：“目前申請人的資質(zhì)主要依靠大數(shù)據(jù)模型進行風險評估，人為干預很少。且全國范圍內(nèi)采用統(tǒng)一的風險評估體系，因此同類客戶的利率水平基本趨同?！?/p>
該負責人同樣提示，大模型審批也催生了新的市場問題。他表示，“雖然大數(shù)據(jù)模型大幅縮短了審批時間，但市場上隨之出現(xiàn)了專門‘包裝’客戶資質(zhì)的中介機構(gòu)。這些黑中介利用系統(tǒng)漏洞，通過虛構(gòu)或美化客戶資料來獲取更高額度和更低利率，這不僅擾亂了市場秩序，也增加了銀行的信貸風險?！?/p>
競速背后的商業(yè)邏輯
對于銀行而言，低利率經(jīng)營貸的推廣看似“薄利”甚至“無利可圖”，實則蘊含著商業(yè)考量。
上述股份銀行負責人解釋道：“這些低息產(chǎn)品主要面向信用狀況良好的企業(yè)主群體，雖然貸款利率低，但可以帶動結(jié)算、代發(fā)工資、財富管理等中間業(yè)務，形成綜合收益?！?/p>
與此同時，最新市場數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)融資成本正呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。央行最新披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，新發(fā)放企業(yè)貸款利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，較之去年年底下降23個基點，較之去年同期降低50個基點。這種持續(xù)下行的利率環(huán)境，正在促使銀行進行經(jīng)營策略的深度調(diào)整。
然而，一個值得關注的市場現(xiàn)象是，盡管經(jīng)營貸款利率不斷走低，但實際貸款投放效果卻可能未達預期。
某股份制銀行小微金融業(yè)務負責人向記者透露：“當前市場環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)小微客戶的開發(fā)難度明顯加大?！彼M一步解釋道，“這導致銀行陷入一個兩難困境：一方面貸款利率必須跟隨市場趨勢下調(diào)，另一方面新增客戶的獲客成本卻在持續(xù)攀升。”
關于未來走勢，該負責人分析指出：“雖然經(jīng)營貸利率仍存在進一步下行的可能性，但考慮到銀行的資金成本和風險溢價等因素，后續(xù)下降空間已經(jīng)相對有限。”此外，他提到，未來經(jīng)營貸市場將呈現(xiàn)更加精細化的發(fā)展態(tài)勢，可能出現(xiàn)更多與特定行業(yè)、特定場景深度綁定的專項產(chǎn)品，利率分層也將更加明顯。
