北證資訊
梁秋燕
2025-09-05 23:24
水泥行業(yè)針對“批建產(chǎn)能錯配”痼疾的整頓正在加碼。市場監(jiān)管總局日前發(fā)布的《水泥生產(chǎn)許可證實施細(xì)則（征求意見稿）》要求企業(yè)在2025年底前完成產(chǎn)能整改申報，并首次將政府批復(fù)產(chǎn)能明確寫入生產(chǎn)許可要件。
與此同時，中國水泥協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步推動水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》（下稱《意見》），也要求企業(yè)核查實際產(chǎn)能與備案差異，限期補齊手續(xù)。
“《意見》直指水泥行業(yè)產(chǎn)能亂象根源，短期或?qū)⒓觿〔糠制髽I(yè)成本壓力，如超產(chǎn)線減產(chǎn)；但中長期通過產(chǎn)能出清，有望優(yōu)化行業(yè)供需結(jié)構(gòu)，驅(qū)動行業(yè)生態(tài)重構(gòu)?！睒I(yè)內(nèi)人士直言。
在此背景下，水泥行業(yè)并購整合正在持續(xù)深化，并成為行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵路徑。
劍指“批建產(chǎn)能錯配”痼疾
備案產(chǎn)能與實際產(chǎn)能不符已是水泥行業(yè)沉疴，不僅長期擾亂水泥市場秩序、加劇行業(yè)競爭，也成為價格戰(zhàn)和內(nèi)卷的核心誘因。
近年來，受需求收縮等多重因素影響，水泥行業(yè)產(chǎn)能問題受到關(guān)注。中研普華研究院相關(guān)報告顯示，2024年全國水泥產(chǎn)能發(fā)揮率不到53%。
受量價齊跌等多重因素影響，水泥行業(yè)新增產(chǎn)能收縮明顯。據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計，2025年以來，已有12條水泥熟料生產(chǎn)線建設(shè)項目不再推進，合計年產(chǎn)能1767萬噸（按照310天計算）。
2024年10月，工業(yè)和信息化部修訂印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（2024年本）》，加嚴(yán)水泥置換要求、完善產(chǎn)能核定方式等，以進一步鞏固水泥玻璃行業(yè)去產(chǎn)能成果，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。
為嚴(yán)格落實前述政策，《意見》明確要求企業(yè)核查并整改，并提出“自查—核查—整改”全流程機制，構(gòu)建起政策執(zhí)行閉環(huán)。在業(yè)內(nèi)人士看來，行業(yè)協(xié)會發(fā)文，要求所有會員企業(yè)切實推動水泥行業(yè)熟料生產(chǎn)線備案產(chǎn)能與實際產(chǎn)能的統(tǒng)一工作，進而深刻認(rèn)識產(chǎn)能置換政策對于促進水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級的重要意義。
“如果后續(xù)能進一步保障文件落實，所有生產(chǎn)線都嚴(yán)格按批復(fù)產(chǎn)能規(guī)范生產(chǎn)，應(yīng)該在短期、中期對于化解產(chǎn)能有比較大的貢獻，也能在需求下滑的客觀現(xiàn)實下一定程度緩解供需失衡局面，促進行業(yè)的效益、產(chǎn)值回升?！鼻笆銎髽I(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
政策市場共振催化行業(yè)整合
如何在實踐中去產(chǎn)能？“去產(chǎn)能的重點在于如何平衡供需、優(yōu)化資源配置、提高行業(yè)自律?！彼嘈袠I(yè)資深研究專家說，要探討去產(chǎn)能通道，市場、政策雙向共進，企業(yè)減去低效產(chǎn)能，市場淘汰虧損企業(yè)，疊加頭部企業(yè)加強溝通協(xié)作，方能維護秩序，維護價格和預(yù)期。
一些水泥企業(yè)認(rèn)為，解決產(chǎn)能問題還是需要通過行業(yè)整合。前述企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，考慮到銷售半徑短的行業(yè)特性，如果能出臺企業(yè)間吸收合并的支持政策和相關(guān)法規(guī)，鼓勵同一區(qū)域內(nèi)企業(yè)并購整合，預(yù)計能加快各省域區(qū)域內(nèi)的水泥生產(chǎn)企業(yè)集中度提升，最終實現(xiàn)行業(yè)的長期可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。
記者注意到，2024年底以來，水泥行業(yè)并購持續(xù)提速。冀東水泥擬4.28億元收購恒威水泥及其關(guān)聯(lián)企業(yè)股權(quán)；金隅集團控股子公司擬以3417.84萬元收購宏鵬商砼90%股權(quán)；華新水泥則先后披露，擬斥資約8.38億美元收購尼日利亞水泥資產(chǎn)，斥資1.866億美元收購巴西四家骨料工廠。
最新案例顯示，6月25日晚，西部水泥發(fā)布公告稱，擬以16.5億元將位于新疆的水泥及相關(guān)資產(chǎn)出售給海螺水泥。
海螺水泥曾表示，在需求走弱、競爭加劇背景下，水泥行業(yè)將迎來整合窗口期，公司將在合適時機，按照“有市場、有資源、有回報”的標(biāo)準(zhǔn)，從完善國內(nèi)市場布局角度出發(fā)，在行業(yè)集中度低、空白市場等區(qū)域，擇機推進優(yōu)質(zhì)并購項目，構(gòu)筑企業(yè)長期競爭力。
中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院水泥分析師李坤明表示，未來數(shù)年水泥行業(yè)或仍呈現(xiàn)下行趨勢，效益難有明顯回升，行業(yè)低迷態(tài)勢短期不會改變，建議有意退出市場或轉(zhuǎn)型發(fā)展的中小企業(yè)緊抓窗口期，積極與大企業(yè)接洽與合作，共同推動行業(yè)整合進程，持續(xù)優(yōu)化市場競爭格局。
“水泥行業(yè)走出困境，關(guān)鍵靠自律與改革。”曾在天山股份擔(dān)任多年高管的肖家祥早前公開表示：一是強化行業(yè)自律，堅持錯峰生產(chǎn)，“反內(nèi)卷”、穩(wěn)增長；二是著眼于長期的行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，去產(chǎn)能，提高行業(yè)集中度。
在行業(yè)分析師李欣燃看來，《意見》的出臺使得此次去產(chǎn)能有了更加有力的背書，后續(xù)仍要看政策具體執(zhí)行情況，相關(guān)部門是否會出臺詳細(xì)檢查指標(biāo)，是否有不按政策的處罰措施等。
另根據(jù)《水泥生產(chǎn)許可證實施細(xì)則（征求意見稿）》，在2025年12月31日前，開展產(chǎn)能整改并按程序?qū)嵤┊a(chǎn)能置換、完善備案等審批手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)向省級工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證主管部門提出許可范圍變更申請。許可證副本附錄從原來顯示窯規(guī)格型號，磨機規(guī)格型號，改為政府批復(fù)窯日產(chǎn)能和水泥年產(chǎn)能。
